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摩根士丹利看跌这家私人贷款人，预计下跌28％

时间：2022-04-22 15:13:39 来源：

RBL Bank的股票于12月10日下跌2.8％，因为全球经纪房屋摩根斯坦利仍然看跌对股票的资产质量问题。

经纪经纪人对每股240卢比的目标价格有超重的评级，暗示目前水平的潜在下行幅度28.4％。它的估值在1.5倍的FY21出现没有吸引力。

在过去的六个月里，该股已经失去了50％的价值，特别是由于银行资产质量的波动和2012财年下半年的弱势指导。

在发布此副本时，RBL在BSE上以330卢比，低于4.95卢比，或1.48％。

摩根斯坦利认为RBL银行具有强大的长期增长潜力。

“该银行处于增长的早期阶段;它仍然是印度最小的一个，贷款书仅约为58,500亿卢比。它拥有一支经验丰富的团队和动机劳动力。它对国有银行贷款较低。竞争很弱。它的贷款产品组合是毅力。它有一个扩展的分销网络，“它推理。

然而，经纪人预计RBL将在资产质量方面的持续弱点中看到近期遵循近期的柔和盈利趋势。此外，本行需要更高的风险（增加贷款贷款段），需要监测，这是需要监控的。

“估值已纠正（1.5xF21本书），但由于缺乏对资产质量和柔和盈利能力的可见性，我们保持体重体重，但最近的资本筹集是一个积极的，”它补充说。

研究院觉得印度的宏观前景仍然困难，因为在贷方之间持续的经济增长和持续的风险厌恶。这是RBL的高度接触BBB和以下额定公司（占公司贷款书中的55％），表示高持续高架滑行的风险。

因此，与Q2FY20的银行1,800卢比的银行引导望远列表相比，它增加了超过2012-21财年超过2500亿亿卢比，以上和高于正常的滑动率。

由于高额信贷成本和稀释，但由于高额信贷成本和稀释，但由于信贷成本和稀释，但预计在19-22财年期间，预计核心预先培养的营业利润（PPOP）成长为25％的复合核核心预先培养的核心预先筹集营业利润（PPOP）。

“虽然银行应降低风险，但在企业银行业务中看到更高的非执行贷款（不良贷款），我们预计不断增加的零售贷款混合（信用卡，MFI）。然而，即使在此之后，我们预计股权（ROE）在未来几年内留在低青少年（2011-22财年约为11％），摩根士丹利表示。

最近，本行上周通过QIP和优惠分配筹集了3.8亿美元的资本（稀释约18％），这有助于它从11.3％到15.3％（F2Q20形式的基础）提高CET 1比例。

“我们呼叫的关键风险是宏的急剧恢复，这意味着较低的滑度和更快的分辨率。“摩根士丹利表示，下行催化剂将进一步向上向上修改和/或更高的零售NPLS。”

私营部门贷款人在7月至9月季度报告称，由于规定的尖锐尖锐，盈利率为73.4％，而资产质量也依次恶化。

鉴于众多公司账户面临困难的企业信贷环境，贷方突出了几个月前。

“作为一个谨慎的问题，我们已经高于这些账户所需的规定，这些账户影响了我们的底线，”罗布银行·博士·博士·博士·博士在一份声明中表示。

资产质量在本季度急剧恶化，由于不良资产总额（NPA），占总预付款的百分比依次持续122bps，依次升至2.6％，净值91bps qoq升至Q2中的1.56％。

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（这个故事是首次发布的MoneyControl.com）


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